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壹资本原创︱2017年私募业绩藏玄机:价值派”但斌”们笑嘻嘻,徐翔旧部原来去了这里!

第一财经APP股市佐伊酱2018-01-13 09:41

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2015年三季度,股市异常波动捧红了”单兵突围”的量化;

火红不过几月,“做空”质疑把对冲高昂的头颅一把按下;

转眼就是2016,商品牛市又把小众的CTA基金近乎神化;

年末收获时节,股票私募盯着夺冠的期货私募泪眼巴巴;

2017蓝筹当道,价值派私募大丰收贺”公奔私”十年芳华。

商品市场动荡,管理期货收益八年”首负”击穿此前神话。

......

咳。以上姑且称为《市场教私募做人》吧..

掐指一盘点,年复一年,在这市场中辛苦忙活的私募,竟有一种”人无千日好,花无百日红”的宿命感…刨去佐伊酱这”感时伤怀”的文绉绉,一言以粗暴蔽之:天道好轮回,市场绕过谁。投资是一场长跑,尊重市场、敬畏市场,从不是一句套话。

这不,第三方机构的小伙伴终于陆续把2017年年度私募业绩统计出来了。佐伊酱发现,在过去的2017年,市场行情分化犀利,私募收成格局也果然换了天地。价值派私募守得云开、终能扬眉吐气,部分2015年股市异常波波动中伤筋动骨、伤势惨重的私募也喘过了气。

另外,佐伊酱在盘点的过程中,意外发现一个彩蛋~ ~读到文末有惊喜想知道徐翔之后泽熙旧部去了哪里?!

股票策略从”谷底”到”云里”

回望2017年,大类资产还是一如既往的”冷暖自知”。概括来说,商品期货缺乏趋势性行情、债券收益率持续走高,但股票在各大类资产中却表现亮眼。

具体来看,上证50指数涨幅一度涨超30%,家电、消费、周期、非银等细分行业的价值股、白马蓝筹股齐头并进,上证综指、深证成指等综合类指数也取得了超过10%的稳健涨幅。

风水轮流转,大类资产的表现十分直接地反应到了不同私募基金策略收益上。

犹记得,2016年底,股票策略凄凉垫底。现如今,换了天地,据风数据,11.04%的年度平均收益直接将股票策略从”谷底”送到”云里”。

再反观2016年称王的商品期货策略,纵然曾经大红大紫,冠军产品以百倍收益率震惊市场,但芳华过去的落寞,从”云里”到”谷底”的失落,还是得自己慢慢品。

据资管网数据,2017年资管网期货单账户平均收益率- 1.45%,8年”首负”。量化策略2/3账户亏损,1/2账户最大回撤20%以内,赚钱效应可以说是很不显著了。风的小伙伴把单账户和基金产品合起来统计,管理期货策略年度平均收益为1.04%,尴尬垫底。

另外你们知道管理期货策略这一年的波动有多大吗?据风的统计数据,上半年在业绩排行榜前20的产品,到年终比拼时,绝大多数不见了踪影..

从2016到2017,股票和期货,可真是跷跷板两端的好兄弟。

价值派私募扬眉吐气

尽管在大类资产中表现亮眼,股票市场2017年的行情却也分化明显。”漂亮50”和”夺命3000”、”指数在涨”而”股票在跌”,这一系列关键词,对于散户而言,说多了应该都是泪。

从具体数据来看,2017年股市个股两极分化严重,六成以上个股下跌,以创业板指为代表的小市值个股调整幅度较大。在白马蓝筹当道的行情中,股票型私募也并非都能分到一碗羹偏好中小票的私募自然苦不堪言,而价值投资派私募却是喜迎丰年。

不得不提一嘴的是,放在阳光私募发展历史上来看,2017年是有里程碑意义的一年。

10年前的2007年,大牛市催生了第一波”奔私”浪潮,淡水泉投资的赵军、星石投资的江晖、朱雀投资的李华轮、从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华......

在这一群”奔私”先行者的影响下,阳光私募由此迎来了行业发展的黄金十年,重阳投资、千合资本、和聚投资等大型私募相继成立并发展壮大。

恰逢”公奔私”十年,或是市场作好、或是机构成熟、或是价值投资优势显露、或者笼统起来称为”天时地利人和”,这第一批”公募派”私募机构在2017年成为最大赢家,也算是为”公奔私”十年芳华献上了一份贺礼。

据格上研究中心的统计,在股票型私募基金中,今年公募派基金经理管理的产品平均获得16.6%的收益,领先券商派等其他背景的私募;回撤方面,公募派私募也控制得最佳,平均最大回撤低于8%,而其他背景的私募机构平均回撤在10%左右或超过10%。

根据风小伙伴的统计数据,在2017年私募基金公司业绩排行榜上,老牌价值派私募深圳东方港湾投资旗下3只产品今年以来平均收益率达到了95.88%,位列排行榜第四位。

说东方港湾普通股民可能陌生,说“茅台帮帮主”但斌,那应该是无人不知无人不晓了。但老师,一个此生将与茅台深度绑定的私募老兵。

鉴于最近茅台涨势惊人,股价接近800元/股,万亿市值大关近在眼前,为了避嫌..佐伊在这里就暂且不列他的过往经典语录了,就说最近的一句吧。就前几天,但老师在参加某活动时公开表示,茅台就是”活菩萨”,给大家送钱的!

......友情附送一张但老师和茅台的合影。佐伊酱平心而论,但老师对茅台确实爱得深沉,无论是当年的塑化剂事件、反腐影响,都从来没有动摇过他对茅台的爱。

但老师与看空者打过赌,公开喊过冤,也承担过茅台股价表现不佳时的质疑和骂声,更在2016年业绩表现不佳时招致过质疑和调侃。

(是的这其中也包括本佐伊,呵呵哒)

不过,这一切,都在2017年一把翻盘。但老师在业绩大丰收之余,挂在嘴边的还是那句”穿越时间的河流,与伟大企业共同成长”。佐伊酱注意到,自2017年12月以来,东方港湾旗下”汉景港湾2号”等8只产品陆续开始分红。不吹不黑地说,但老师的2017年,不错哟~

除了但斌和他的东方港湾之外,上海地区百亿级老牌私募景林资产旗下3只产品2017年平均收益达到79.68%,位列排行榜第位公募派私募深圳望正资产等机构均榜上有名10。

另据格上理财截至2017年12月下旬的统计数据显示,在规模50亿以上私募中,高毅资产、源乐晟资产(59.68%)(57.8%)(30.05%)、淡水泉投资、千合资本、朱雀投资(26.06%)(24.77%)(21.95%)2017年收获颇丰等价值派股票私募、民森投资。

泽熙旧部去了这里!

除了一把翻盘的价值派私募,2017年的业绩排行榜还有多处亮点引起了本佐伊的注意。

福建滚雪球投资旗下3只产品2017年平均收益率为83.21%,位列排行榜第8位是的,就是那个福建滚雪球。

这家机构曾经在2014年摘得私募年度收益亚军,成为当年最大”黑马”。声名大噪之后,2015年7月(股市大幅波动时期却被传出爆仓消息事实上,福建滚雪球是那段惊魂动荡中第一家被传出爆仓的知名私募)。

如今看来,经过2年的修整,福建滚雪球也在2017年喘过了气。

再来看wind2017私募排行榜前三的私募机构,上海希瓦资产、上海涌津投资和上海优波投资旗下3只产品2017年平均收益率分别为135.96%、111.52%和110.05%,分别摘得前三名。

另佐伊比较惊讶的是,这三家机构均为此前不甚知名的私募,分别成立于2014、2013和2014年。

中国基金业协会登记备案信息显示,冠军希瓦资产法人代表、董事长和投资总监均为梁宏,在创立希瓦资产前拥有实业经历。不过,公司官网对其介绍仅有寥寥数语,显得较为神秘。

亚军上海涌津投资的投研团队信息相对全面,首席执行官谢小勇曾在多家期货公司有过工作经历,2013年创立上海涌津投资。佐伊酱细细看了一遍团队履历,意外收获惊喜。

公司的研究总监洪俊骅,曾是卖方分析师,后曾加入泽熙投资等知名私募担任过研究员和研究总监职务公司的研究副总监刘敬文,也曾在泽熙从事过投资研究工作。

啧啧啧,惊喜不惊喜,意外不意外,翔哥之后,泽熙的旧部原来是来了这里!

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编辑:黄向东

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